Agriculture & Natural Solutions Acquisition Corporation kündigt eine Unternehmensfusion im Wert von 510 Millionen US-Dollar an; das kombinierte Unternehmen wird an der US-Börse gelistet

Die Agriculture & Natural Solutions Acquisition Corporation (ANSC) hat am 28. August 2024 bekannt gegeben, dass sie eine endgültige Vereinbarung für eine Unternehmensfusion mit der Australian Food & Agriculture Company Limited (AFA) getroffen hat. Diese Fusion bewertet AFA mit 780 Millionen AUD, was etwa 510 Millionen US-Dollar entspricht. Nach Abschluss der Fusion wird das kombinierte Unternehmen, Agriculture & Natural Solutions Company Limited (NewCo), voraussichtlich an der New Yorker Börse (NYSE) gelistet und unter dem Tickersymbol „AFAE“ gehandelt.

ANSC hatte im November 2023 seinen Börsengang abgeschlossen, um eine erste Unternehmensfusion mit Unternehmen im Agrarsektor durchzuführen, die attraktive risikoadjustierte Renditen und Vorteile aus Nachhaltigkeitszielen bieten könnten. Das Unternehmen beabsichtigt, durch die Fusion und mögliche nachfolgende Akquisitionen, die NewCo nach dem Abschluss der Fusion tätigen könnte, ein attraktives Unternehmen für landwirtschaftliche Dekarbonisierung und Premiumprodukte zu schaffen.

Über die Australian Food & Agriculture Company (AFA)

AFA gehört zu den größten diversifizierten Agrarportfolios in New South Wales, Australien. ANSC ist der Überzeugung, dass die Grundlagen des AFA-Geschäfts aufgrund mehrerer Faktoren besonders attraktiv sind:

- AFA repräsentiert ein geografisch diverses und integriertes Portfolio von Landaggregationen in drei attraktiven Bezirken in New South Wales, Australien. - Ein großes Portfolio an Wasserrechten bietet AFA eine wichtige Produktionsressource, die sowohl Flexibilität bietet als auch die Wassersicherheit erhöht. - Die Größe und die Diversifizierung der Einnahmen von AFA ermöglichen es dem Unternehmen, die Landnutzung und den Produktionsfokus zu ändern, was hilft, Klima- und Marktrisiken zu mindern. - AFA's Premiumgenetik untermauert die Blutlinien von schätzungsweise 95 % der Merinoschafherde Australiens. - In den letzten zehn Jahren hat das Rückkehrprofil von AFA im Durchschnitt 16 % jährlich durch EBITDA-Rendite und Wertsteigerung der Vermögenswerte erreicht. - Es bestehen zahlreiche Wachstumschancen bei AFA, um in ein noch größeres Agrarunternehmen zu skalieren, ein Portfolio von Premiummarken zu starten, das auf seiner traditionsreichen Geschichte basiert, ein globales Kohlenstoffspeichervermögen zu schaffen und von Australiens attraktivem Kohlenstoffkreditmarkt zu profitieren sowie ein erhebliches Portfolio an erneuerbarer Energieerzeugung aufzubauen und zu besitzen. - Die effizienten und vielfältigen Betriebsabläufe von AFA bieten natürliche Schutzmaßnahmen gegen traditionelle landwirtschaftliche Risiken. - AFA wird von einem erfahrenen Team von etwa 70 Personen geleitet, das weiterhin AFA betreiben wird; zudem wird erwartet, dass bestimmte Personen von Impact Ag Partners LLC, einem führenden Unternehmen für regenerative Landwirtschaft, dem Team beitreten werden.

Äußerungen der Unternehmensführung

Bert Glover, CEO von ANSC, äußerte sich zu der Fusion: „Wir haben immer geglaubt, dass die Landwirtschaft – unterstützt durch das richtige Kapital – Lösungen für Natur und Klima liefern könnte. ANSC ist stolz darauf, eine Unternehmensfusion mit AFA einzugehen und möchte es als Führer in diesem regenerativen Übergang nicht nur in Australien, sondern weltweit etablieren.“ David Leuschen, Vorsitzender des Vorstands von ANSC und ein lebenslanger Rancher aus Montana, fügte hinzu: „Wir freuen uns sehr über diese Gelegenheit für ANSC, sich mit AFA zu verbinden. Wir betrachten Australien als führend in der Anwendung neuer Techniken zur signifikanten Dekarbonisierung der Landwirtschaft und glauben, dass AFA eine einmalige Chance darstellt, sich mit einem bedeutenden australischen Agrarunternehmen zusammenzuschließen, das drei herausragende Aggregationen betreibt, darunter einige der bekanntesten Eigenschaften Australiens.“

Details zur Transaktion

Die Erlöse aus der Unternehmensfusion sollen verwendet werden, um AFA von seinen derzeitigen Aktionären zu erwerben. AFA wird derzeit zu etwa zwei Dritteln von Bell Group Holdings Pty Limited, einem privaten australischen Unternehmen, das von Mitgliedern der Bell-Familie und Alastair Provan gehalten wird, kontrolliert. Der Verkauf erfolgt nach dem Tod eines der Gründungsdirektoren von AFA und wurde durchgeführt, um die Nachlassplanung und die Umstrukturierung der Angelegenheiten des Hauptaktionärs zu ermöglichen.

Die Unternehmensfusion wurde einstimmig von den Vorständen von AFA und ANSC empfohlen und genehmigt. Sie unterliegt der Genehmigung der Aktionäre von ANSC sowie der Erfüllung oder dem Verzicht auf andere Abschlussbedingungen, einschließlich behördlicher Genehmigungen, einschließlich der Bestätigung des Schatzmeisters des Commonwealth of Australia, dass die Commonwealth-Regierung der Unternehmensfusion nicht widerspricht (umgangssprachlich bekannt als „FIRB-Genehmigung“, da das Foreign Investment Review Board (FIRB) eine beratende Rolle für den Schatzmeister spielt).

Nach Abschluss der Fusion wird erwartet, dass der Vorstand von NewCo aus sieben Direktoren besteht, darunter zwei, die von den aktuellen AFA-Aktionären benannt werden, die einen Teil ihres Eigentums in NewCo einbringen, sowie David Leuschen, Bert Glover und drei unabhängige Direktoren.

Über die AFA

AFA kann auf eine lange Geschichte ihres erstklassigen australischen Schaf- und Wollgeschäfts zurückblicken, das bis ins Jahr 1861 zurückreicht. Heute ist das Unternehmen ein groß angelegtes, diversifiziertes Agrarunternehmen, das aus drei großen freien Landaggregationen in New South Wales besteht, einschließlich etwa 550.000 Acres Land in den Bezirken Deniliquin, Hay und Coonamble, über 45.000 Acre-Fuß Wasserrechte, die Sicherheit und Risikominderung in trockeneren Jahren bieten, die historischen Wanganella- und Boonoke-Merino-Zuchtbetriebe, die Kapazität für etwa 247.000 trockene Schafeinheiten, einen neu erweiterten 12.000-Kopf-Futterbetrieb und etwa 87.000 Acres Trocken- und Bewässerungsanbau, der bewässerte Baumwolle, bewässerten Reis, Weizen, Gerste, Raps, Mais, Kichererbsen und Faba-Bohnen unter anderem produziert.

Die Merkmale von AFA stimmen mit mehreren wichtigen Themen überein, die ANSC während seines Börsengangs als vorteilhafte Merkmale eines Zielunternehmens identifiziert hat, insbesondere:

- ein erstklassiges reales Vermögen in großem Maßstab mit einem Schutz nach unten durch den zugrunde liegenden Vermögenswert; - Dekarbonisierungspotenzial aus mehreren Quellen; - vorteilhafte Wasserressourcen; - Potenzial für Umsatzsteigerungen durch Betriebsoptimierung; - Diversifizierung der Einnahmen durch die Vielzahl von Produkten, Wetter- und Dekarbonisierungspotenzial; - Premiumisierungspotenzial durch Branding; und - Potenzial für erneuerbare Energien.

Berater

Rimon P.C. fungierte als Rechtsberater von AFA. Speed & Stracey Lawyers agierten als Rechtsberater von Bell Group Holdings. Bell Potter Securities Limited fungiert als exklusiver Finanzberater für AFA. Vinson & Elkins L.L.P., K&L Gates LLP und Walkers LLP fungierten als Rechtsberater von ANSC. Citigroup Global Markets Inc. ist als Kapitalmarktberater für ANSC tätig. Davis Polk & Wardwell LLP fungierte als Rechtsberater für Citigroup.

Fazit

Die Fusion zwischen der Agriculture & Natural Solutions Acquisition Corporation und der Australian Food & Agriculture Company Limited stellt einen bedeutenden Schritt in der Agrarindustrie dar. Mit dem Ziel, ein führendes Unternehmen in der landwirtschaftlichen Dekarbonisierung und der Produktion von Premiumprodukten zu werden, könnte diese Partnerschaft weitreichende Auswirkungen auf die Branche haben. Der Fokus auf Nachhaltigkeit und innovative Techniken zur Reduzierung des Kohlenstoffausstoßes könnte nicht nur den Unternehmenserfolg fördern, sondern auch einen positiven Einfluss auf die Umwelt haben.

Für weitere Informationen siehe die offiziellen Veröffentlichungen von ANSC und AFA.