CREFC-Stimmungsindex für das dritte Quartal 2024 zeigt wachsenden Optimismus inmitten wirtschaftlicher Veränderungen

Der CRE Finance Council (CREFC), der Branchenverband der 5,9 Billionen US-Dollar schweren Finanzbranche für Gewerbe- und Mehrfamilienimmobilien, hat heute die Ergebnisse seiner Umfrage zum Sentimentindex des Board of Governors (BOG) für das dritte Quartal 2024 (3Q 2024) veröffentlicht. Wie Finanzen.net berichtet, wurde diese Umfrage zwischen dem 4. und 12. September 2024 durchgeführt und liefert wichtige Erkenntnisse über den Zustand des Finanzsektors für Gewerbeimmobilien, eine Rolle, die er seit seiner Einführung im vierten Quartal 2017 spielt.

Der Index für das dritte Quartal 2024 stieg auf 121,1, was einem Anstieg von 18 % gegenüber 102,4 im Vorquartal entspricht. Dies ist der höchste Stand seit Auflegung des Index. Dies spiegelt den erheblichen Optimismus über die Lockerung der Zinssätze durch die Fed, das Potenzial für eine sanfte Landung der US-Wirtschaft und die Auswirkungen auf die Anlagewerte von Gewerbeimmobilien und die Kreditmarktbedingungen wider.

Wichtigste Highlights der Umfrage für das dritte Quartal 2024

Die Kernfragen der Umfrage zeigen einen positiveren Ausblick für die Kreditvergabe und die Fundamentaldaten von Gewerbeimmobilien:

Konjunkturausblick: Der Optimismus in Bezug auf die US-Wirtschaft nahm zu, aber die Gesamtstimmung bleibt verhalten. Rund 32 % der Befragten erwarten eine Leistungsverbesserung in den nächsten 12 Monaten, gegenüber 11 % im letzten Quartal. Nur noch 11 % rechnen mit einer Verschlechterung der Bedingungen.

Auswirkungen der Zinsen: Überwältigende 85 % der Befragten erwarten, dass sich niedrigere Hypotheken- und Kapitalisierungssätze positiv auf die Finanzierung von Gewerbeimmobilien und die Werte von Gewerbeimmobilien auswirken werden, was einem deutlichen Anstieg gegenüber 41 % im letzten Quartal entspricht.

Fundamentaldaten von Gewerbeimmobilien: Das Vertrauen in die Fundamentaldaten von Gewerbeimmobilien verbesserte sich: 40 % prognostizieren bessere Bedingungen im nächsten Jahr, gegenüber 24 % im Vorquartal.

Transaktionsaktivität und Finanzierungsnachfrage: Es wird erwartet, dass die Investorennachfrage nach Gewerbeimmobilien steigen wird, wobei 81 % mit einer steigenden Nachfrage rechnen, gegenüber 54 % im letzten Quartal. Auch die Kreditnachfrage der Kreditnehmer zog an: 85 % prognostizieren eine höhere Kreditnachfrage im Vergleich zu 65 % im Vorquartal.

Liquidität und CMBS-Markt: Das Vertrauen in die Liquidität verbesserte sich deutlich: 77 % erwarten bessere/liquidere Marktbedingungen an den Fremdkapitalmärkten, gegenüber 46 % im Vorquartal. Darüber hinaus stieg die positive Stimmung in Bezug auf die Nachfrage nach CMBS und CRE CLOs von 43 % auf 66 %.

Optimistische Branchenstimmung: Die Branchenstimmung war deutlich positiver: 57 % äußerten einen positiven Ausblick, gegenüber 22 % im Vorquartal, während die negative Stimmung auf nur noch 2 % sank.

Zusätzliche aktuelle Erkenntnisse

Die Umfrage untersuchte auch die Erwartungen hinsichtlich der Maßnahmen der US-Notenbank Federal Reserve und der potenziellen Auswirkungen auf den Gewerbeimmobilienmarkt. Da die Umfrage kurz vor der Entscheidung der Federal Reserve vom 18. September 2024, die Zinssätze um einen halben Punkt zu senken, durchgeführt wurde, rechneten 47 % der Befragten mit einer Senkung der Zinssätze um 50 Basispunkte bis Ende 2024, während 15 % von einer Senkung um 75 Basispunkte im gleichen Zeitraum ausgingen. Die meisten Befragten (60 %) erwarten eine deutliche Erholung des Transaktionsvolumens bei Gewerbeimmobilien im Jahr 2025, wenn sich die Zinssätze stabilisieren. Bedenken bestehen jedoch weiterhin hinsichtlich des Bürosektors: 62 % erwarten einen weiteren Rückgang der Büroimmobilienwerte, insbesondere bei älteren Gebäuden mit weniger Ausstattung.

Stellungnahmen von Branchenexperten

Lisa Pendergast, Executive Director von CREFC, kommentierte:

„Die jüngsten Umfrageergebnisse signalisieren eine starke Rückkehr des Vertrauens in der Finanzbranche für Gewerbeimmobilien. Die Erwartung einer weiteren Lockerung durch die Federal Reserve in Verbindung mit einer gestiegenen Nachfrage von Investoren und Kreditnehmern deutet darauf hin, dass sich die Marktteilnehmer auf Wachstum und Chancen bis zum Jahresende und bis ins Jahr 2025 hinein einstellen. Auch wenn – insbesondere im Bürosektor – Herausforderungen bestehen bleiben, ist der Gesamtausblick optimistischer als in den Vorquartalen."

Leland F. Bunch, III, designierter Vorsitzender von CREFC und Managing Director und Head of Capital Markets and Banking für die US RESF Group bei der Bank of America, sagte:

„Die Erwartung einer lockereren Geldpolitik der US-Notenbank hat die Stimmung am Finanzmarkt für Gewerbeimmobilien verbessert, und jede weitere Zinssenkung durch die Federal Reserve dürfte das Transaktionsvolumen stützen. Die niedrigeren Kreditkosten sind nach einer längeren Phase erhöhter Zinssätze willkommen."

Quelle: https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/crefc-s-3q-2024-sentiment-index-reveals-growing-optimism-amid-economic-shifts-13881629