Abschluss der Transaktion mit Tidewater Renewables Ltd.

Am 12. September 2024 gab Tidewater Midstream and Infrastructure Ltd. (TSX: TWM) bekannt, dass die zuvor angekündigte Transaktion mit Tidewater Renewables Ltd. erfolgreich abgeschlossen wurde. Diese Transaktion umfasst den Erwerb verschiedener Vermögenswerte, darunter die Infrastruktur für die Co-Verarbeitung von Raps und die Infrastruktur für die fluidkatalytische Crackerei, sowie Beteiligungen an mehreren anderen Raffinerieeinheiten in Prince George und eine Erdgaslagerstätte im Brazeau River Complex.

Die erworbenen Vermögenswerte haben in der Vergangenheit einen jährlichen bereinigten EBITDA von 40 bis 50 Millionen US-Dollar generiert. Die Barzahlung für die erworbenen Vermögenswerte beträgt 122 Millionen US-Dollar, zuzüglich der Übernahme bestimmter Verbindlichkeiten, die mit diesen Vermögenswerten verbunden sind. Darüber hinaus hat Tidewater im Rahmen der Transaktion das Recht auf den Erhalt bestimmter British Columbia Low Carbon Fuel Standard (BC LCFS) Credits im Wert von mindestens 7,7 Millionen US-Dollar an Tidewater Renewables abgetreten.

Zusätzlich haben Tidewater Midstream und Tidewater Renewables eine Vereinbarung über den Kauf und Verkauf von Credits unterzeichnet, die es Tidewater Midstream ermöglicht, BC LCFS Credits von Tidewater Renewables zu einem Gesamtpreis von etwa 7,2 Millionen US-Dollar zu erwerben. Weitere BC LCFS Credits werden bis zum 31. März 2025 zu einem geschätzten Betrag von 77,5 Millionen US-Dollar erworben, vorausgesetzt, dass das Renewable Diesel & Renewable Hydrogen Complex (HDRD Complex) weiterhin mit über 90% ausgelastet ist.

Im Zuge des Abschlusses der Transaktion hat die Gesellschaft ihre Senior-Kreditfazilität geändert und neu gefasst, was eine Erhöhung der revolvierenden Gesamtkapazität um 25 Millionen US-Dollar von 150 Millionen auf 175 Millionen US-Dollar zur Folge hatte. Das Fälligkeitsdatum wurde von 10. Februar 2026 auf 12. September 2026 verlängert. Zudem wurde ein drei Jahre verzögerter Terminkredit von 150 Millionen US-Dollar zur Finanzierung der erworbenen Vermögenswerte und der oben genannten BC LCFS Credits hinzugefügt.

Jeremy Baines, CEO der Gesellschaft, äußerte sich zu der Transaktion und betonte, dass diese sowohl für Tidewater als auch für Tidewater Renewables von Vorteil sei. Die Gesellschaft wird von dem Erwerb eines signifikanten Betrags an bereinigtem EBITDA und Cashflow profitieren, der zuvor an Tidewater Renewables während dessen Börsengang abgegeben wurde. Tidewater Renewables wird in der Lage sein, seine vorrangigen Schulden zurückzuzahlen und sich auf sein Geschäft mit erneuerbaren Energien zu konzentrieren, das das HDRD Complex und das geplante Projekt für nachhaltige Flugkraftstoffe umfasst.

Die unabhängigen Sonderausschüsse und Vorstände beider Unternehmen haben die Transaktion sowie die Unterzeichnung der genannten Vereinbarungen genehmigt. Die Transaktion stellte eine „Transaktion mit nahestehenden Personen“ für Tidewater Renewables gemäß dem Multilateral Instrument 61-101 dar, das den Schutz von Minderheitsaktionären in besonderen Transaktionen regelt. Tidewater Renewables ist aufgrund der „finanziellen Notlage“ von den Bewertungs- und Mehrheit der Minderheitsgenehmigungsanforderungen befreit.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die erfolgreiche Durchführung dieser Transaktion sowohl die finanzielle Stabilität von Tidewater Renewables stärken als auch die strategischen Ziele von Tidewater Midstream unterstützen soll, indem sie die Integration und den Betrieb der erworbenen Vermögenswerte optimiert.

Über Tidewater Midstream

Tidewater Midstream and Infrastructure Ltd. ist an der Toronto Stock Exchange unter dem Symbol „TWM“ gelistet. Das Unternehmensziel von Tidewater besteht darin, profitabel zu wachsen und den Shareholder Value innerhalb der nordamerikanischen Wertschöpfungskette für Erdgas, Erdgasflüssigkeiten, Rohöl, raffinierte Produkte und erneuerbare Energien zu steigern. Die Betriebsbereiche umfassen downstream Einrichtungen, Erdgasverarbeitungsanlagen, Infrastruktur für Erdgasflüssigkeiten, Pipelines, Lagerung und verschiedene erneuerbare Initiativen.

Zusätzliche Informationen über Tidewater sind auf SEDAR+ und der Unternehmenswebsite verfügbar.

Ausblick und zukünftige Entwicklungen

Die Transaktion wird als entscheidend für die zukünftige Ausrichtung von Tidewater Renewables betrachtet, da sie dem Unternehmen ermöglicht, sich auf die Entwicklung und den Betrieb erneuerbarer Energieprojekte zu konzentrieren. Die Gesellschaft plant, ihre Kapazitäten im Bereich der erneuerbaren Brennstoffe weiter auszubauen und gleichzeitig die Herausforderungen im Zusammenhang mit dem Markt für CO2-Emission Credits zu bewältigen.

Die Entwicklungen in der Branche und die regulatorischen Rahmenbedingungen werden weiterhin eine wichtige Rolle für die Strategie und den Erfolg von Tidewater Renewables spielen, während das Unternehmen bestrebt ist, seine Position im Markt für erneuerbare Energien zu festigen und auszubauen.

Die vollständigen finanziellen Ergebnisse und weitere Details zur Transaktion werden in den kommenden Monaten erwartet, während das Unternehmen die Integration der neuen Vermögenswerte vorantreibt und seine zukünftigen Projekte weiterentwickelt.

Quellen: finanzen.net, Newswire, Yahoo Finance