Tidewater Renewables Ltd. und Tidewater Midstream: Abschluss der Transaktion und Refinanzierung der Kreditfazilitäten

Am 12. September 2024 gab Tidewater Renewables Ltd. bekannt, dass die zuvor angekündigte Transaktion mit Tidewater Midstream und Infrastructure Ltd. erfolgreich abgeschlossen wurde. Diese Transaktion umfasst den Verkauf von Vermögenswerten sowie die Refinanzierung der Kreditfazilitäten des Unternehmens. Die Nachricht wurde aus Calgary, Alberta, übermittelt und markiert einen bedeutenden Schritt in der strategischen Neuausrichtung des Unternehmens.

Im Rahmen der Transaktion hat Tidewater Renewables seine Canola-Co-Processing-Infrastruktur sowie andere wichtige Anlagen an Tidewater Midstream verkauft. Der Verkauf umfasste auch die Übertragung von Arbeitsinteressen an verschiedenen Raffinerieeinheiten in Prince George sowie eine Erdgaslagerstätte, die sich im Brazeau River Complex befindet. Der Gesamtbetrag für die verkauften Vermögenswerte beläuft sich auf 122 Millionen USD, zusätzlich zur Übernahme bestimmter Verbindlichkeiten, die mit diesen Vermögenswerten verbunden sind.

Ein weiterer wichtiger Aspekt der Transaktion ist die Zuweisung von britischen Kolumbien Low Carbon Fuel Standard (BC LCFS) Krediten an Tidewater Renewables, die einen Mindestwert von 7,7 Millionen USD haben. Diese Kredite werden als Teil der finanziellen Überlegungen betrachtet und sollen dazu beitragen, die Liquidität des Unternehmens zu verbessern.

Die verkauften Vermögenswerte haben in der Vergangenheit einen jährlichen bereinigten EBITDA von 40 bis 50 Millionen USD generiert, was durch zuvor abgeschlossene Take-or-Pay- oder Betriebsvereinbarungen mit Tidewater Midstream gesichert war. Im Zuge der Transaktion wurden diese Verträge jedoch beendet, was eine Neuausrichtung der Geschäftsstrategie von Tidewater Renewables ermöglicht.

Zusätzlich zur Übertragung der Vermögenswerte haben die beiden Unternehmen auch eine Vereinbarung zum Kauf und Verkauf von BC LCFS-Krediten getroffen. Diese Vereinbarung sieht vor, dass Tidewater Renewables BC LCFS-Kredite im Wert von etwa 7,2 Millionen USD verkauft und weitere Kredite bis zum 31. März 2025 zu einem geschätzten Gesamtbetrag von 77,5 Millionen USD verkauft. Diese Einnahmen werden monatlich generiert, vorausgesetzt, dass die Betriebseffizienz des Renewable Diesel & Renewable Hydrogen Complex (HDRD Complex) über 90% bleibt.

Jeremy Baines, der CEO von Tidewater Renewables, äußerte sich zu den positiven Auswirkungen dieser Transaktion auf die Bilanz des Unternehmens: „Der Abschluss dieser Transaktion stärkt die Bilanz von Tidewater Renewables erheblich, indem wir unsere Schulden reduzieren und die Finanzierungskosten senken. Darüber hinaus bietet der zukünftige Verkauf von BC LCFS-Krediten eine zuverlässige Einnahmequelle, die es uns ermöglicht, uns weiterhin auf unser Geschäft mit erneuerbaren Brennstoffen zu konzentrieren.“

Im Zuge des Abschlusses der Transaktion wurden auch die Kreditfazilitäten des Unternehmens refinanziert. Der Gesamtbetrag der ersten nachrangigen Kreditfazilitäten wurde von 175 Millionen USD auf 30 Millionen USD reduziert, und das Fälligkeitsdatum wurde bis zum 28. Februar 2026 verlängert. Darüber hinaus wurde die Fälligkeit der zweiten nachrangigen Kreditfazilität von 25 Millionen USD ebenfalls bis zum 28. Februar 2026 verlängert. Eine neue Tranche von 33 Millionen USD wurde hinzugefügt, um die ersten Kreditfazilitäten in bestimmten Fällen zu refinanzieren.

Zusätzlich wurden die finanziellen Verpflichtungen des Unternehmens gegenüber den Kreditgebern bis zum 30. September 2025 ausgesetzt, was eine erhebliche Erleichterung für die kurzfristige Liquidität darstellt. Die Refinanzierung beinhaltete auch die Ausgabe von Warrants an die Alberta Investment Management Corporation (AIMCo), die es AIMCo ermöglichen, bis zu 1.000.000 Stammaktien von Tidewater Renewables zu einem Preis von 3,99 USD pro Aktie zu erwerben.

Die Transaktion wird als „verwandte Partei-Transaktion“ betrachtet, da Tidewater Midstream ein wesentlicher Aktionär von Tidewater Renewables ist. Die Genehmigung der Transaktion durch die Vorstände beider Unternehmen wurde durch einen speziellen Ausschuss unabhängiger Direktoren empfohlen, um sicherzustellen, dass die Interessen aller Aktionäre gewahrt bleiben.

Insgesamt stellt der Abschluss dieser Transaktion einen bedeutenden Fortschritt für Tidewater Renewables dar, da das Unternehmen nun in der Lage ist, sich auf seine Kernkompetenzen im Bereich der erneuerbaren Energien zu konzentrieren und gleichzeitig seine finanzielle Stabilität zu verbessern. Die strategische Neuausrichtung zielt darauf ab, die Marktposition des Unternehmens im Bereich der erneuerbaren Brennstoffe zu stärken und die Anforderungen des wachsenden Marktes für nachhaltige Energien zu erfüllen.

Für weitere Informationen zu Tidewater Renewables und den aktuellen Entwicklungen im Unternehmen wird empfohlen, die offiziellen Mitteilungen und Berichte auf den entsprechenden Finanzplattformen zu verfolgen.

Quellen: - https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/tidewater-renewables-ltd-announces-completion-of-its-previously-announced-proposed-transaction-with-tidewater-midstream-and-the-refinancing-or-extension-of-its-credit-facilities-13841230 - https://www.newswire.ca/news-releases/tidewater-renewables-ltd-announces-completion-of-its-previously-announced-proposed-transaction-with-tidewater-midstream-and-the-refinancing-or-extension-of-its-credit-facilities-800013089.html - https://finance.yahoo.com/news/tidewater-renewables-ltd-announces-completion-195300230.html