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Das Unternehmen United Site Services hat den erfolgreichen Abschluss der letzten Schritte seiner Rekapitalisierung bekannt gegeben. Die Rekapitalisierung umfasste die Ausgabe von vorrangig besicherten First Out Debt, Second Out Term Loans und Third Out Notes im Rahmen von privat ausgehandelten Transaktionen und einem Umtauschangebot. Wie finanzen.net berichtet, wurden die Erlöse der Rekapitalisierung hauptsächlich zur Rückzahlung bestehender Term Loans von teilnehmenden Kreditgebern und bestehender unbesicherter Schuldverschreibungen von teilnehmenden Inhabern von Schuldverschreibungen zu einem Abschlag verwendet. Dies diente der Entschuldung der Bilanz des Unternehmens und der Bereitstellung wichtiger Liquidität für den operativen Bedarf des Unternehmens bis 2030.
United Site Services ist der größte Anbieter von mobilen Sanitärdienstleistungen und ergänzenden Standortlösungen in den Vereinigten Staaten. Das Unternehmen verfügt über die größte Geräteflotte und setzt eine standardisierte Wartungsmethode ein, die eine gleichbleibende Qualität und Sicherheit der Verwendung der Geräte vor Ort gewährleistet. Seit über 25 Jahren trägt United Site Services zum Erfolg von Arbeits- und Veranstaltungsstätten bei und bewältigt erfolgreich die komplexen Anforderungen von Bau-, Industrie- und Landwirtschaftsstandorten, Live-Events, Behörden und Notfallszenarien.
Die Rekapitalisierung umfasste mehrere wichtige Schritte:
Emission neuer Schuldtitel: Das Unternehmen emittierte neue vorrangig besicherte First Out Debt im Nennwert von 447 Millionen US-Dollar (bestehend aus First Out Term Loans im Nennwert von 436 Millionen US-Dollar und First Out Notes im Nennwert von 10 Millionen US-Dollar), Second Out Term Loans im Nennwert von 1.779 Millionen US-Dollar und Third Out Notes im Nennwert von 194 Millionen US-Dollar. Rückzahlung und Rückkauf bestehender Schulden: Die Erlöse aus der Emission der neuen Schuldtitel wurden zur Rückzahlung und zum Rückkauf bestimmter bestehender Schulden des Unternehmens verwendet. Finanzielle Vorteile: Durch die Rekapitalisierung konnte das Unternehmen seine Liquidität um rund 300 Millionen US-Dollar erhöhen (vor Berücksichtigung der Verwendung der Erlöse und der damit verbundenen Transaktionskosten und -ausgaben), die Finanzkennzahlen ändern, um den Zugang zu revolvierenden Kreditfazilitäten zu verbessern, einen Abschlag auf teilnehmende Schulden von über 200 Millionen US-Dollar erzielen und die Laufzeiten der Schulden des Unternehmens im Rahmen seiner ABL-Kreditfazilität, der CF-Revolving-Kreditfazilität und der teilnehmenden Term Loans und Schuldverschreibungen bis April 2030 verlängern.
„Wir freuen uns über den erfolgreichen Abschluss dieser Rekapitalisierung und die Unterstützung, die sie für unseren mehrjährigen Wachstumsplan zeigt", sagte James E. Hyman, CEO von United Site Services.
Die Ratingagentur Moody's bestätigte am 23. September 2024 auf der Grundlage ihrer aktuellen Erwartungen hinsichtlich der Kapitalrückgewinnung für die Finanzinstrumente des Unternehmens nach Abschluss der Rekapitalisierung einen stabilen Ausblick für die Ratings des Unternehmens. S&P hat das Unternehmen darüber informiert, dass sie erwarten, das Rating des Unternehmens nach Abschluss der Rekapitalisierung zu überprüfen und dass die geplante Kapitalstruktur mehrere Kreditvorteile zu bieten scheint, darunter eine höhere Liquidität, eine erwartete Reduzierung der Schulden und eine Verlängerung der Laufzeiten der Schulden. Das Unternehmen geht davon aus, dass das Rating von S&P verbessert wird.
Quellen:
